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星巴克的估值被低估了吗？
星巴克的估值被低估了吗？
英为财情Investingcom 在市场疲软的阶段投资者应该关注那些能够更好地“承受”整体环境下降的公司因为它们可能具有某些竞争优势使得他们在困难时期也能保持增长。
对投资者来说，成功的投资应该具备两个要点
1 寻找资产负债表良好、竞争优势强的股票
2 能以折扣价格买入这些股票
而InvestingPro 完全可以帮助你做到以上两点。
今天，我们关注的是星巴克公司 (NASDAQSBUX)，它或许是不错的选择。
星巴克是一家专业咖啡烘焙商和零售商，在全球约82个国家和地区都有业务。 公司拥有超过32000家直营和授权的门店。
它还销售各种咖啡和茶产品，并通过授权商店、杂货店和食品服务等其他渠道授权其品牌，包括星巴克咖啡、Teavana、西雅图最佳咖啡、Evolution Fresh、Ethos等。
最近，由于前首席执行官霍华德舒尔茨 (Howard Schultz) 重返公司领导层，公司一直处于风口浪尖之中，从股价表现和宏观环境来看，公司的前景面临不确定性。
星巴克股价回落
整体而言，星巴克股价随大盘指数一道出现下滑。最高点出现在2021年，目前较这一峰值已经下跌逾36。
我们现在需要了解的是，这次下跌过后，随着估值的修复，星巴克的买入时机成熟了吗？
星巴克的财务状况
事实上，在星巴克的收益报告中有两个因素非常引人注目：
星巴克过去几个季度的销售数据显示出增长趋势 在某些情况下，甚至高于分析师的预期 除上一季度外，星巴克的利润增长仍然为正，072 美元的每股收益仍高于去年同期2020 年上一季度每股收益 061 美元。星巴克的财报历史
为了更深入地了解这只股票的价值，我们可以在InvestingPro上找出损益表和其他指标。
除了拥有过去10年的完整财务数据，InvestingPro还允许我们将数据导出到Excel表格。
欧意交易所app官网我们从损益表中注意到，除了2022年受疫情的影响之外，星巴克的营业额(绿色部分)稳步增长。
尽管如此，在上个季度，我们发现星巴克的全球销售额增长了13，其中3来自涨价，剩下的10来自交易量的增长。
除了多年来持续的营收增长，星巴克的毛利率也一直保持在29左右的历史高位。
分析师预计未来几年公司收入将继续增长，预计增幅在10左右，与历史水平持平。
股息方面，星巴克的派息率不断上升，而且平均股息收益率也呈现出良好的趋势，几年来一直保持在15到3之间。
星巴克的公允价值
最后，我们需要预测一个可能的价格区间，并将其与股票的当前价值进行比较，看看星巴克是否有足够的安全边际。
我们可以看到，根据Pro，星巴克的公允价值较当前的股价高出294。换句话说，如果情况良好，股票具有很大的上行动力；如果情况不好，则有较高的缓冲区。 通常，大于等于25是一个很有吸引力的区间。
最后，需要注意的是，上述公允价值是13种不同模型的“平均值”，这些模型考虑了估值的不同方面。
从上图中我们可以看到，13个模型中只有一个模型的公允价值低于其他模型，其中几乎所有的模型都暗示股价将超过100美元。
如果我们分析相对估值(针对竞争对手和整个市场)的话，我们就可以看到，星巴克在营业额、规模和估值方面都处于有利地位。
最后，我们必须考虑到“新”首席执行官所面临的主要挑战将是管理员工的“工会化”，因为这类公司的人力资源管理情况极其微妙。
总结
以下是我对星巴克的分析要点
它的估值便宜有一个安全边际，公允价值高于当前价格的25以上 非常稳定的利润和收入增长记录 一个比任何人都更了解公司动态的“新”CEO星巴克或许是一个不错的投资标的。
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翻译：潘奕衡
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